Obligacje skarbowe

Skarb Państwa emituje dłużny papier wartościowy, czyli obligacje, pożyczając faktycznie od nabywców określoną sumę, którą ma obowiązek wykupić w wyznaczonym czasie razem z odsetkami. Środki zdobyte w ten sposób przeznaczane są na cele publiczne (także na spłatę długów).

Państwo reprezentuje w tym wypadku Minister Finansów, który oferuje obligacje oszczędnościowe i rynkowe. Obligacje oszczędnościowe sprzedaje się osobom fizycznym, mogą być przedmiotem dalszego obrotu na podstawie umowy sprzedaży lub darowizny. Nie są notowane na giełdzie papierów wartościowych.

Obligacje oszczędnościowe emitowane są co miesiąc w cenie 100 zł. na okres 2, 4 i 10 lat.

Obligacje rynkowe mogą nabyć osoby fizyczne i prawne, jednostki organizacyjne nie będące osobami prawnymi, oprócz podmiotów finansowych, spółek akcyjnych i spółek z ograniczoną odpowiedzialnością. Można nimi obracać na giełdzie papierów wartościowych, sprzedawać z rachunku rejestrowanego i inwestycyjnego.

Sprzedawane są w emisjach trzymiesięcznych na okres 2 lat o stałym oprocentowaniu oraz 3, 4 i 10 lat w oprocentowaniu zmiennym. Mogą być sprzedawane na rynku wtórnym na podstawie umowy sprzedaży lub darowizny.

W fazie planowania znajduje się wprowadzenie obligacji emerytalnych, polegających na emisji obligacji, które miałyby obowiązek kupować Otwarte Fundusze Emerytalne. W przeciwieństwie do pozostałych nie można nimi swobodnie obracać, po upływie 20 lub 30 lat Skarb Państwa wykupiłby je od funduszu. Pomysł taki to jeden ze sposobów odciążenia finansów publicznych z powodu OFE.

GPW (Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie) przy pomocy spółki BondSpot uruchomiło w lutym 2011 r. pierwszy oficjalny indeks obligacji skarbowych TBSP.Index (Treasury BondSpot Poland Index). Jest to indeks dochodowy uwzględniający zmiany kursów obligacji, wartości odsetek i dochody z reinwestycji. W jego skład wchodzą obligacje zerokupowane (takie od których nie są płacone odsetki) oraz o stałym oprocentowaniu.

W pierwszym portfelu umieszczono 16 obligacji, cztery serie obligacji zerokupowanych i 12 o oprocentowaniu stałym na okres 5, 10 i 20 lat. Indeks wyliczany będzie na podstawie kursów ustalanych podczas sesji na rynku TBSP i publikowany dwukrotnie: o 10 30 i 16 45.